Rabatterade Optioner Definition

Aktieoption AVSLUTNING Aktieoption Optionsoptionskontraktet är mellan två samtyckande parter, och optionerna utgör normalt 100 aktier i ett underliggande lager. Put - och köpoptioner Ett aktieoption anses vara ett samtal när en köpare ingår ett kontrakt för att köpa ett lager till ett visst pris före ett visst datum. Ett alternativ anses vara en uppsättning när köpoptionen köper ett kontrakt för att sälja ett lager till ett överenskommet pris före eller före ett visst datum. Tanken är att köparen av ett köpoption tror att det underliggande lageret kommer att öka, medan alternativet säljaren anser något annat. Optionsinnehavaren har fördelen att köpa aktien till en rabatt från dess nuvarande marknadsvärde om aktiekursen ökar före utgången. Om köparen emellertid tror att ett lager kommer att minska i värde, ingår han ett köpoptionsavtal som ger honom rätt att sälja beståndet vid ett framtida datum. Om det underliggande beståndet förlorar värde före utgången, kan optionsinnehavaren sälja det till ett premie från nuvarande marknadsvärde. Strykpriset för ett alternativ är vad som dikterar om det är värdefullt eller ej. Starkpriset är det förutbestämda priset på vilket det underliggande beståndet kan köpas eller säljas. Köpoptionsinnehavare vinst när aktiekursen är lägre än nuvarande marknadsvärde. Sätt optionsinnehavarnas vinst när lösenpriset är högre än det nuvarande marknadsvärdet. Personaloptioner Personaloptioner motsvarar köp - eller säljoptioner, med några viktiga skillnader. Personaloptioner normalt väst snarare än att ha en viss tid till förfall. Det innebär att en anställd måste vara anställd under en bestämd tidsperiod innan han tjänar rätt att köpa sina alternativ. Det finns också ett bidragspris som tar plats för ett aktiekurs, vilket motsvarar det nuvarande marknadsvärdet vid den tidpunkt som den anställde får optionerna. Domstolsavgörelser Aktier med kortfristiga aktier är uppskjuten ersättning enligt § 409A Domstolsansökan överensstämmer med IRS position som avsnitt 409A gäller för diskonterade aktieoptioner är viktigt för kompensationsoptioner. Den 27 februari höll USA: s domstol av federala fordringar i Sutardja mot Förenta staterna 1 att finna att avsnitt 409A i Internal Revenue Code gäller diskonterade optionsoptioner med de potentiella negativa skatteeffekter som hela apprecieringen i optionspositionen är föremål för till 20 straffavgiften enligt avsnitt 409A utöver ordinarie inkomstskatt och att denna skatt skulle betalas på optionsrätt snarare än på övning. Avsnitt 409A i Internal Revenue Code innehåller en omfattande uppsättning regler som reglerar beskattningen av icke-kvalificerad uppskjuten ersättning. Avsnitt 409A definierar inte uttryckligen utbetalning av ersättning, men i IRS-anmälningar, föreslagna förordningar och de slutgiltiga statsskatteföreskrifterna har IRS varit konsekvent i sin ståndpunkt att diskonterade optionsoptioner är uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A. I synnerhet anges i IRS Notice 2005-1 att om ett optionsoption beviljas med ett lösenpris per aktie som är lägre än det verkliga marknadsvärdet på den underliggande aktien på dagen för beviljandet, kommer alternativet att behandlas som en uppskjuten av ersättning och kommer att falla under parametrarna i avsnitt 409A.2 i Sutardja. Förstainstansrätten bekräftade IRS: s ståndpunkt att avsnitt 409A gäller diskonterade optionsoptioner. Fallet uppstod efter IRS bestämde att kärandenes utnyttjande av aktieoptioner var föremål för ytterligare 20 skatter enligt avsnitt 409A. Klaganden var verkställande direktören, verkställande direktören och styrelsens ordförande i ett tekniskt bolag vars börs handlas på NASDAQ-börsen. Sökanden utnyttjade sina optioner 2006, under en övergångsperiod mellan ikraftträdandet av avsnitt 409A och gällande datum för tillämpliga bestämmelser. Klaganden hävdade att definitionen av ersättningsersättning enligt meddelandet 2005-1 strider mot amerikansk högsta domstols rättspraxis. Närmare bestämt fastställde Högsta domstolen i princip i kommissionsledamot v. Smith 3 principen om att enbart beviljande av personaloptioner inte är en skattepliktig händelse. I så fall analyserade Högsta domstolen ett alternativ att köpa aktier till ett pris som inte var mindre än det dåvarande värdet av aktien4 (det vill säga ett icke-diskonterat alternativ) och fann att det inte fanns någon kompensation till träning. Eftersom meddelandet 2005-1 bevarar samma behandling för icke-diskonterade alternativ genom att utesluta dem från definitionen av uppskjuten ersättning, fann domstolen att meddelandet i själva verket var förenligt med högsta domstolens rättspraxis. Klaganden hävdade också att domstolen vid fastställandet av vad som utgör ersättning för ersättning bör se till definitionen i Federal Insurance Contributions Act (FICA), 5 som innehåller en definition som väsentligen liknar definitionen i meddelande 2005-1. FICA-föreskrifterna utesluter emellertid specifikt beviljandet av ett aktieoption från definitionen enligt 3121 (v) (2). Förstainstansrätten hävdar att FICA-förordningarna inte är tillämpliga för att definiera uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A eftersom definitionen enligt FICA-förordningarna begränsas till avsnitt 3121 (v) (2). Slutligen hävdade käranden att även om alternativet beviljades med rabatt och med förbehåll för avsnitt 409A skulle eventuell uppskjuten inkomster omfattas av det kortfristiga uppskjutningsundantaget eftersom han utnyttjade de fullt utdelade delarna av optionen i januari 2006 och därför skjutit inte ut hans ersättning för en period som var större än två och en halv månad efter det år då de delar av optionsrätten som gjordes. Domstolen var oense och uppgav att aktieoptionsplanen enligt vilken sökandens option beviljades tillåtas att en placerad option utövas inom tio år efter beviljandet, vilket således överskrider den två och en halv månaders kortfristiga uppskjutningsperioden . (Denna slutsats överensstämmer med IRS: s ståndpunkt enligt Chief Counsel Advice 200728042,6, vilket hade varit något kontroversiellt eftersom ett antal skattebetalare ansåg att denna slutsats inte var tydligt krävs enligt meddelandet 2005-1.) Domstolen hävdade också att avsnitt 409A antog en lagstadgad förändring som resulterar i behandling av diskonterade optioner som uppskjuten ersättning enligt § 409A. Emellertid har käranden ännu inte förlorat sitt ärende, eftersom domstolen drog slutsatsen att en verklig sak av materiellt faktum fanns om huruvida aktieoptionen diskonterades vid den tidpunkt då den beviljades. Saken kommer att ställas in för rättegång och, med tanke på fakta och omständigheter i samband med aktieoptionsbidraget, finns det fortfarande möjlighet att klaganden kommer att råda. Detta beslut understryker vikten av noggrann uppmärksamhet av emittenter av optionsoptioner för att fastställa och dokumentera det verkliga marknadsvärdet på optionerna för att motstå granskning av revisionen. Reglerna enligt avsnitt 409A innehåller förfaranden för att bestämma ett rättvist marknadsvärde för dessa ändamål, och det finns fördelar och nackdelar med alternativen. I händelse av att emittenten vill utfärda en aktierättighet till en tjänsteleverantör med inbyggd rabatt, finns ett antal metoder för att uppnå detta mål tillgängligt. Detta beslut tjänar dock som en bra påminnelse om att diskonterade aktieoptioner eller diskonterade aktierättningsrätter måste behandlas som uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A betaltidsbegränsningar och måste vara korrekt dokumenterade för att överensstämma med avsnitt 409A från dagen för beviljandet eller djupt negativ sektion 409A skattekonsekvenser kommer att gälla. Vidare kan framtida utveckling i det här fallet (adressera de faktiska och rättsliga frågorna i samband med fastställandet av bidragsdatumet) också betraktas, eftersom domstolen i de federala kraven förväntas ta itu med i sitt nästa beslutsproblem avseende (i) ersättningskommittéerna auktoritet att bevilja bidrag (ii) effekten av ratificering av tidigare bidrag och (iii) undantaget för speciella undantag för god tro som skyddar skattebetalarna från bedömningen av eventuella skatter enligt avsnitt 409A om något alternativ som beviljats ​​före 2005 hade beviljats ​​i enlighet med incitamentet aktieoptionsregler och parterna i optionsavtalet troddes i god tro att alternativet inte diskonterades.7 Om du har några frågor eller vill ha mer information om de frågor som diskuteras i denna LawFlash, vänligen kontakta någon av följande Morgan Lewis advokater: Hem 187 Artiklar 187 Aktieoptioner, Begränsat lager, Phantom Stock, Värderingsrätter för aktier och anställningsaktieinköp (ESPP) Det finns Fem grundläggande typer av individuella ersättningsplaner: aktieoptioner, aktieobligationer, aktiebaserade aktieinnehav, aktieuppskattningsrättigheter, phantom stock och planer för personalinköp. Varje typ av plan ger anställda några speciella hänsyn i pris eller villkor. Vi täcker inte här helt enkelt genom att erbjuda medarbetare rätt att köpa aktier som någon annan investerare skulle. Optionsoptioner ger anställda rätt att köpa ett antal aktier till ett pris som fastställs till bidrag för ett visst antal år in i framtiden. Begränsat lager och dess närarelaterade aktieobjekt (RSU) ger anställda rätt att förvärva eller ta emot aktier, genom gåva eller köp, när vissa begränsningar, såsom att arbeta ett visst antal år eller uppfylla ett prestationsmål, är uppfyllda. Phantom stock betalar en framtida kontantbonus som motsvarar värdet av ett visst antal aktier. Aktierättningsrätter (SAR) ger rätt till värdet av ett utpekat antal aktier, betalda kontant eller aktier. Anställdas köpoptionsplaner (ESPP) ger anställda rätt att köpa företagsaktier, vanligtvis med rabatt. Aktieoptioner Några nyckelkonsepter hjälper till att definiera hur aktieoptionerna fungerar: Övning: Köp av aktier enligt ett alternativ. Utnyttjandepris: Det pris på vilket beståndet kan köpas. Detta kallas också utropspriset eller bidragspriset. I de flesta planer är lösenpriset det rättvisa marknadsvärdet av beståndet vid tidpunkten då bidraget gjordes. Spridning: Skillnaden mellan utövningspriset och marknadsvärdet på beståndet vid tidpunkten för träningen. Alternativperiod: Hur länge arbetstagaren kan välja alternativet innan det löper ut. Fastställande: Kravet som måste uppfyllas för att ha rätt att utnyttja alternativet - vanligtvis fortsättning av tjänsten under en viss tidsperiod eller mötet med ett prestationsmål. Ett företag beviljar en personaloption att köpa ett angivet antal aktier till ett definierat bidragspris. Optionerna överstiger en viss tid eller när vissa individuella, grupp eller företagsmål är uppfyllda. Vissa företag fastställer tidsbaserade intjäningsplaner, men tillåter möjligheter att väcka sig förr om prestationsmålen är uppfyllda. När arbetstagaren är anställd kan han eller hon utnyttja alternativet till bidragspriset när som helst över optionsperioden fram till utgångsdatum. Till exempel kan en anställd få rätt att köpa 1000 aktier till 10 per aktie. Optionerna väger 25 per år över fyra år och har en löptid på 10 år. Om beståndet går upp betalar arbetstagaren 10 per aktie för att köpa aktierna. Skillnaden mellan tio bidragspris och lösenpriset är spridningen. Om aktien går till 25 efter sju år och arbetstagaren utövar alla optioner kommer spridningen att vara 15 per aktie. Typ av Options Options är antingen incitamentoptioner (ISO) eller icke-kvalificerade aktieoptioner, som ibland kallas icke-statuterade aktieoptioner. När en anställd utövar en NSO, är spridningen på träning beskattningsbar för arbetstagaren som vanlig inkomst, även om aktierna ännu inte säljs. Ett motsvarande belopp är avdragsgill av bolaget. Det finns ingen juridiskt obligatorisk innehavstid för aktierna efter träning, även om bolaget får införa en. Eventuell senare vinst eller förlust på aktierna efter utövning beskattas som en realisationsvinst eller förlust när den tilldelade säljer aktierna. En ISO gör det möjligt för en anställd att (1) uppskjuta beskattning på optionen från dagen för övningen till försäljningsdatumet för de underliggande aktierna, och (2) betala skatt på hela sin vinst till realisationsvinster snarare än vanlig inkomst skattesatser. Vissa villkor måste uppfyllas för att kunna kvalificera sig för ISO-behandling: Arbetstagaren måste hålla beståndet i minst ett år efter lösendatumet och i två år efter tilldelningsdatumet. Endast 100 000 aktieoptioner kan först utnyttjas under ett kalenderår. Detta mäts av optionsmässigt marknadsvärde vid tilldelningsdatumet. Det betyder att endast 100 000 i bidragspriset kan bli berättigade att utövas under ett år. Om det finns överlappande intjäning, som skulle inträffa om optionerna beviljas årligen och väsentligt ökar, måste företagen följa utestående ISO-satser för att säkerställa att belopp som uppbärs under olika bidrag inte överstiger 100 000 i värde under ett år. En del av ett ISO-bidrag som överstiger gränsen behandlas som en NSO. Utnyttjandepriset får inte vara lägre än börskursen för bolagets aktie på dagen för beviljandet. Endast anställda kan kvalificera sig för ISOs. Alternativet måste beviljas enligt en skriftlig plan som har godkänts av aktieägarna och som anger hur många aktier som kan utfärdas enligt planen som ISO och identifierar den klass av anställda som är berättigade att erhålla optionerna. Alternativ måste beviljas inom 10 år från dagen för styrelsens antagande av planen. Alternativet måste utövas inom 10 år från dagen för beviljandet. Om arbetstagaren vid tidpunkten för beviljandet äger mer än 10 av rösträtten i alla utestående aktier av bolaget, måste ISO-lösenpriset vara minst 110 av aktiens marknadsvärde på det datumet och får inte ha en löptid på mer än fem år. Om alla regler för ISOs är uppfyllda kallas den slutliga försäljningen av aktierna en kvalificerad disposition och den anställde betalar långsiktig kapitalvinstskatt på den totala värdemängden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Företaget tar inte skatteavdrag när det finns en kvalificerad disposition. Om emellertid en diskvalificerad disposition föreligger, oftast eftersom arbetstagaren övar och säljer aktierna innan de uppfyller de obligatoriska innehavsperioderna, är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren vid vanliga inkomstskattesatser. Eventuell ökning eller minskning av aktiens värde mellan övning och försäljning beskattas till kursvinster. I detta fall kan företaget dra av spridningen vid träning. Närhelst en anställd utövar ISOs och inte säljer de underliggande aktierna före årets slut, är spridningen på optionen vid övning en preferenspost för den alternativa minimiaxan (AMT). Så även om aktierna kanske inte har sålts kräver utövandet att arbetstagaren ska lägga tillbaka vinsten vid övning tillsammans med andra AMT-preferensposter för att se om en alternativ minimiskatt betalas ut. Däremot kan NSO utfärdas till vem som helst - anställda, direktörer, konsulter, leverantörer, kunder etc. Det finns dock inga särskilda skatteförmåner för NSO: er. I likhet med en ISO är det ingen skatt på tilldelningen av optionen, men när den utövas är skatten mellan bidrags - och lösenpris beskattningsbar som vanlig inkomst. Bolaget erhåller motsvarande skatteavdrag. Obs! Om NSO: s lösenpris är mindre än det verkliga marknadsvärdet är det föremål för reglerna för uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och kan beskattas vid uppgörelse och optionsmottagaren är föremål för påföljder. Utnyttja ett alternativ Det finns flera sätt att utöva ett aktieoption: genom att använda kontanter för att köpa aktierna, genom att utbyta aktier som optionsägaren redan äger (ofta kallad börsbyte), genom att arbeta med en börsmäklare för att göra samma dagssäljning, eller genom att genomföra en transaktion som säljs till täckning (dessa senare två kallas ofta kontantlösa övningar, även om den här termen faktiskt innehåller andra övningsmetoder som beskrivs här) som effektivt ger upphov till att aktier säljs för att täcka lösenpriset och eventuellt skatter. Något företag kan dock endast ge ett eller två av dessa alternativ. Privata företag erbjuder inte samma dag eller försäljningsförsäljning och begränsar inte sällan utövandet eller försäljningen av de förvärvade aktierna genom övning tills bolaget säljs eller offentliggörs. Redovisning Enligt regler för aktiekompensationsplaner som ska träda i kraft 2006 (FAS 123 (R)) måste företagen använda en optionsprissättningsmodell för att beräkna nuvärdet av samtliga optionsutmärkelser från datum för beviljande och visa detta som en kostnad på deras resultaträkningar. Den redovisade kostnaden bör justeras baserat på vinstdrivande erfarenhet (så ovestrade aktier räknas inte som avgift för ersättning). Begränsade aktiebegränsade aktieplaner ger anställda rätt att köpa aktier till verkligt marknadsvärde eller rabatt, eller anställda kan få aktier utan kostnad. De aktier som anställda förvärvar är dock inte riktigt deras, ändå-de kan inte ta del av dem tills särskilda begränsningar upphör. Oftast försvinner inskränkningsbegränsningen om arbetstagaren fortsätter att arbeta för företaget under ett visst antal år, ofta tre till fem. Tidsbaserade restriktioner kan upphöra på en gång eller gradvis. Eventuella restriktioner kan dock åläggas. Företaget kan till exempel begränsa aktierna tills vissa företags-, avdelnings - eller individuella prestationsmål uppnås. Med begränsade andelar (RSU) får anställda inte faktiskt aktier förrän restriktionerna upphör. I själva verket är RSUs som fantomlager avräknad i aktier istället för kontanter. Med begränsade aktieutmärkelser kan företagen välja om man ska betala utdelning, ge rösträtt eller ge arbetstagaren andra fördelar med att vara aktieägare före inlösen. (Om du gör det med RSU: ar utlöses straffavgift till arbetstagaren enligt skattebestämmelserna för uppskjuten ersättning.) När anställda beviljas begränsat lager har de rätt att göra det som kallas ett avsnitt 83 (b) val. Om de gör valet beskattas de till ordinarie inkomstskattesatser på prisbeloppet vid tilldelningen vid tidpunkten för beviljandet. Om aktierna helt enkelt beviljades arbetstagaren, är fyndelementet deras fulla värde. Om någon ersättning betalas, är skatten baserad på skillnaden mellan vad som betalas och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för beviljandet. Om hela priset är betalt är det ingen skatt. Eventuell framtida förändring av värdet av aktierna mellan arkivering och försäljning beskattas då som realisationsvinst eller förlust, inte ordinarie inkomst. En anställd som inte gör 83 (b) val måste betala vanliga inkomstskatter på skillnaden mellan det belopp som betalats för aktierna och deras verkliga marknadsvärde när begränsningarna upphör. Efterföljande värdeförändringar är realisationsvinster eller förluster. Mottagare av RSU: er får inte göra val i avsnitt 83 (b). Arbetsgivaren får endast ett skatteavdrag för belopp som anställda måste betala inkomstskatt, oavsett om ett avsnitt 83 (b) val fattas. Ett avsnitt 83 (b) val ger viss risk. Om arbetstagaren gör valet och betalar skatt, men begränsningarna försvinner aldrig, får arbetstagaren inte de återbetalade skatterna, och anställaren får inte aktierna. Begränsad lagerbokföring paralleller alternativ redovisning i de flesta avseenden. Om den enda begränsningen är tidsbaserad intjäning svarar företagen för begränsat lager genom att först bestämma den totala kompensationskostnaden vid det tilldelade beloppet. Dock används ingen alternativ prissättningsmodell. Om arbetstagaren enkelt ges 1 000 begränsade aktier värda 10 per aktie, redovisas 10 000 kostnader. Om arbetstagaren köper aktierna till verkligt värde registreras ingen avgift om det finns en rabatt som räknas som en kostnad. Kostnaden avskrivs sedan under intjänandeperioden tills begränsningarna upphör. Eftersom bokföringen baseras på initialkostnaden kommer företag med låga aktiekurser att finna att ett krav på uppgörelse av priset innebär att deras redovisningskostnad blir mycket låg. Om uppgörelse beror på resultat, beräknar företaget när prestationsmålet sannolikt kommer att uppnås och redovisar utgiften över den förväntade intjänandeperioden. Om prestationskravet inte är baserat på aktiekursrörelser justeras det redovisade beloppet för utmärkelser som inte förväntas bli väsentliga eller som aldrig gör väst om det är baserat på aktiekursrörelser, det justeras inte för att återspegla utmärkelser som arent förväntas eller inte västra. Begränsat lager är inte föremål för de nya reglerna för uppskjuten kompensationsplan, men RSU är. Phantom Stock och Stock Appreciation Rights Stock appreciation rights (SAR) och fantomlagret är mycket liknande begrepp. Båda är väsentligen bonusplaner som inte ger aktier, utan rätten att erhålla ett pris baserat på värdet av företagets aktie, följaktligen villkoren för uppskattningsrättigheter och fantom. SAR ger vanligtvis arbetstagaren kontant eller aktiebaserad betalning baserat på värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod. Phantom-aktien ger en kontant - eller aktiebonus baserat på värdet av ett angivet antal aktier, som ska betalas ut vid slutet av en viss tidsperiod. SAR kan inte ha ett visst avvecklingsdatum som alternativ, de anställda kan ha flexibilitet när de ska välja att utöva SAR. Phantom-aktier kan erbjuda utdelning motsvarande betalningar SAR skulle inte. När utbetalningen görs beskattas priset av tilldelningen som ordinarie inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren. Vissa fantomplaner förutsätter mottagandet av priset vid uppfyllande av vissa mål, såsom försäljning, vinst eller andra mål. Dessa planer refererar ofta till deras fantomlager som prestationsenheter. Phantom stock och SAR kan ges till vem som helst, men om de ges ut i stort sett till anställda och utformade för att betala ut vid uppsägning, finns det en möjlighet att de kommer att betraktas som pensionsplaner och kommer att omfattas av federala pensionsplanregler. Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem. Eftersom SARs och fantomplaner huvudsakligen är kontantbonusar måste företagen räkna ut hur man betalar för dem. Även om utdelningar utbetalas i aktier, vill arbetstagarna sälja aktierna, åtminstone i tillräckliga belopp för att betala sina skatter. Lämnar företaget bara ett löfte att betala eller lägger det verkligen ut pengarna Om utmärkelsen betalas på lager finns det en marknad för aktien? Om det bara är ett löfte, kommer medarbetarna att tro att förmånen är som fantom som lager Om det är i reella medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att sätta efterskattade dollar åt sidan och inte i verksamheten. Många små tillväxtinriktade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också vara föremål för överskott av ackumulerad inkomstskatt. Å andra sidan, om anställda får aktier kan aktierna betalas på kapitalmarknader om bolaget går offentligt eller av förvärvare om bolaget säljs. Phantom-aktier och kontantavräknade SARs är föremål för ansvarsredovisning, vilket innebär att de redovisningskostnader som förknippas med dem inte avvecklas förrän de betalar ut eller löper ut. För kontantavräknade SARs beräknas ersättningskostnaden för utdelningar varje kvartal med hjälp av en optionsprissättningsmodell, då den är trustad när SAR avvecklas för fantomlager, beräknas det underliggande värdet varje kvartal och stoppas genom det slutliga avvecklingsdagen . Phantom-aktier behandlas på samma sätt som uppskjuten kontantkompensation. I motsats till det, om en SAR avvecklas i lager, är redovisningen densamma som för ett alternativ. Företaget måste registrera det verkliga värdet av tilldelningen vid beviljande och redovisa utgifter råttligt över den förväntade serviceperioden. Om priset är prestationsbaserat måste företaget uppskatta hur lång tid det tar att uppfylla målet. Om prestationsmätningen är bunden till aktiekursens börskurs måste den använda en alternativprissättningsmodell för att bestämma när och om målet ska uppfyllas. Anställdas aktieinköpsplaner (ESPP) Anställdas köpeskrivningsplaner är formella planer för att tillåta anställda att avsätta pengar över en tidsperiod (kallad en erbjudandeperiod), vanligtvis av beskattningsbara löneavdragsavdrag, att köpa aktier i slutet av erbjudandeperioden. Planer kan kvalificeras enligt avsnitt 423 i Internal Revenue Code eller icke-kvalificerad. Kvalificerade planer gör det möjligt för anställda att behandla kapitalvinster på eventuella vinster från aktier som förvärvats enligt planen om regler som liknar dem för ISOs uppfylls, viktigast av allt att aktier hålls i ett år efter utnyttjandet av köpoptionen och två år efter den första dagen i erbjudandeperioden. Kvalificerade ESPP har ett antal regler, viktigast: Endast anställda i arbetsgivaren som sponsrar ESPP och medarbetare i moderbolag eller dotterbolag får delta. Planerna måste godkännas av aktieägarna inom 12 månader före eller efter planering. Alla anställda med två års tjänst måste inkluderas, med vissa undantag tillåtna för deltidsanställda och tillfälligt anställda samt högt kompenserade anställda. Anställda som äger mer än 5 av bolagets kapitalstock kan inte ingå. Ingen anställd kan köpa mer än 25 000 aktier, baserat på lagrets marknadsvärde vid början av erbjudandeperioden under ett kalenderår. Den maximala löptiden för en erbjudandeperiod får inte överstiga 27 månader såvida inte köpeskillingen är baserad endast på det verkliga marknadsvärdet vid inköpsperioden, i vilket fall erbjudandeperioderna kan vara upp till fem år långa. Planen kan ge upp till 15 rabatt på antingen priset i början eller slutet av erbjudandeperioden, eller ett val av det lägre av de två. Planer som inte uppfyller dessa krav är icke-kvalificerade och har inga särskilda skattefördelar. I en typisk ESPP ansluter medarbetare in i planen och anger hur mycket som kommer att dras från sina lönecheckar. Under en erbjudandeperiod har de deltagande anställda medel som regelbundet dras av sin lön (efter skatt) och hålls i utställda konton i förberedelse för aktieinköp. I slutet av erbjudandeperioden utnyttjas varje deltagares ackumulerade medel för att köpa aktier, vanligtvis till en viss rabatt (upp till 15) från marknadsvärdet. Det är mycket vanligt att ha en återkänningsfunktion där det pris som den anställde betalar baseras på det lägsta av priset i början av erbjudandeperioden eller priset i slutet av erbjudandeperioden. Vanligtvis tillåter en ESPP deltagarna att dra sig ur planen innan erbjudandeperioden slutar och få sina ackumulerade medel tillbaka till dem. Det är också vanligt att tillåta deltagare som förblir i planen att ändra satsen för löneavdragsavdrag när tiden går vidare. Anställda beskattas inte förrän de säljer beståndet. Liksom med incitamentoptioner finns det en jämställdhetsperiod för att kvalificera sig för särskild skattebehandling. Om arbetstagaren innehar beståndet i minst ett år efter inköpsdatumet och två år efter erbjudandeperiodens början finns det en kvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på den minsta av (1) hans eller hennes faktiska vinst och (2) skillnaden mellan börsvärdet vid början av erbjudandeperioden och det diskonterade priset från och med det datumet. Eventuella vinster eller förluster är en långsiktig vinst eller förlust. Om innehavsperioden inte är uppfylld föreligger en diskvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan köpeskillingen och börsvärdet från inköpsdatumet. Alla andra vinster eller förluster är en realisationsvinst eller förlust. Om planen inte ger mer än 5 rabatt av det verkliga marknadsvärdet på aktier vid tidpunkten för övningen och inte har en återkänningsfunktion finns det ingen kompensationsavgift för redovisningssyfte. I annat fall måste utdelningarna stå för ungefär samma som alla andra typer av aktieoptioner. Vad är en rabatt I ekonomi avser rabatt villkoret för priset på ett obligationer som är lägre än par eller nominellt värde. Rabatten är lika med skillnaden mellan det pris som betalats för en säkerhet och säkerhetsvärdet. AVSLUTNING AV NEDLÖSNING Till exempel, om ett band med ett nominellt värde på 1 000 för närvarande säljer för 990 dollar, säljer det med en rabatt på 1 eller 10. Orsaken till rabatten är att den har en lägre ränta än marknaden valuein andra ord, eftersom det inte betalar så hög av en ränta till innehavaren, måste den säljas till ett lägre pris för att vara konkurrenskraftigt, annars skulle ingen köpa den. Denna ränta, känd som en kupong. betalas vanligtvis halvårsvis. Termen kupong kommer från dagarna av fysiska obligationer (i motsats till elektroniska), när vissa obligationer hade kuponger kopplade till dem. Några exempel på rabattobligationer inkluderar amerikanska sparobligationer och amerikanska statsskuldväxlar. Aktier och andra värdepapper kan på liknande sätt säljas till rabatt. Denna rabatt beror emellertid inte på räntorna, men en rabatt är vanligtvis genomförd på aktiemarknaden för att generera buzz kring ett visst lager och parvärdet anger endast det minimipris som säkerheten kan säljas för vid dess första ingång in på marknaden. Djuprabatter och rena rabattinstrument En typ av diskonteringsobligation är en nollkupongobligation. som inte betalar ränta men istället säljs med en djup rabatt. Detta rabattbelopp motsvarar det belopp som förlorats av brist på räntebetalningar. Nollkupongobligationspriser tenderar att fluktuera oftare än obligationer med kuponger. En djuprabatt gäller inte bara för nollkupongobligationer, det anses allmänt vara tillämpligt på obligationer som är 20 under marknadsvärdet och därutöver. En annan typ av rabattbindning är ett rent rabattinstrument. Denna obligation eller säkerhet betalar ingenting till förfallodagen. Denna typ av obligation säljs med rabatt, men när den når löptid, betalar den nominellt värde. Om du till exempel köper ett rent rabattinstrument för 900 och paravärdet är 1000 kommer du att få 1000 när obligationen når löptid. Rabatter kontra premier En rabatt är motsatsen till en premie. vilket gäller när ett obligationslån säljs för högre än nominellt värde. Med hjälp av ovanstående exempel uppstår en premie om obligationen säljs till till exempel 1 100 istället för sitt paravärde på 1 000. Omvänt till en rabatt uppstår en premie när obligationen har en högre ränta än det nuvarande marknadsvärdet. För att lära dig mer om utbetalningen på obligationer i relation till rabatter och premier, se: Om priset på obligationen faller betyder det att företaget inte betalar mig det nominella värdet